[译苑雅集Vol. 11]为什么自然教会我们放弃过度预测——经济预测的反思
本文通过对比孔雀鱼和格陵兰鲨的生存策略,揭示了人类在经济预测中的常见误区。虽然大自然根据未来的不确定性合理分配资源,但人们往往高估了预测未来的能力,忽视了不可预测的意外事件。投资长期未来固然重要,但过度关注短期预测却可能浪费资源。
作者:Morgan Housel
时间:2022年09月07日
原文:https://collabfund.com/blog/good-enough/
可怜的小孔雀鱼虽然面临诸多挑战,却能教会我们关于预测的一些重要道理。
孔雀鱼小巧玲珑,色彩斑斓,但其防御能力极其薄弱,常常成为捕食者的目标。无论是鸟类、小鱼、大鱼,甚至螃蟹,都对孔雀鱼情有独钟,几乎是“大家的最爱”。
在如此巨大的威胁下,孔雀鱼是如何避免灭绝的呢?
答案其实很简单:孔雀鱼从出生起就忙着繁殖。它们在七周大时就能开始繁殖,每30天就能产下后代。当一只六个月大的孔雀鱼被鸟儿吃掉时,它可能已经成为曾祖母。如此快速的繁殖速度,确保了这个物种的延续。
但这种进化机制也显得残酷。由于它们深知自己面临的巨大危险,孔雀鱼几乎将所有能量都投入到繁殖中。一出生,它们就迅速成长,将大部分资源用于培育后代。
这也意味着它们几乎没有多余的能量来照顾自己。孔雀鱼的身体就像劣质的塑料玩具,拼凑得粗糙不堪,几乎没有资源用于细胞修复和身体维护。短短一年或两年,它们的身体就如同年迈的老人,饱受疾病困扰,随时准备死亡。这也许是它们进化的结果:既然随时可能被捕食,也就不必为未来做太多打算。
与之形成鲜明对比的是格陵兰鲨,它的生活模式几乎与孔雀鱼完全相反。
格陵兰鲨没有天敌,统治着自己的栖息地。因为缺乏威胁,它可以慢慢发育。格陵兰鲨是我们已知生长最缓慢的生物之一,达到性成熟需要—这不是笔误—150年。
在此期间,它花费了超过一个世纪的时间来构建一个近乎完美的身体,缓慢而精确,所有能量都用于细胞修复和维护,几乎免疫癌症和传染病。据我们所知,格陵兰鲨可以活500年,甚至更久。
这一切表明,大自然非常擅长评估未来的风险和不确定性,并相应地分配资源。
大自然有时会看到某些生物的未来威胁,认为:“威胁太多了,根本不用为未来做计划。” 而对于其他生物,大自然则会说:“你的未来清晰可见,尽管自信地预测吧。”
鱼类对此拿捏得很好。
鸟类也是如此。
昆虫同样如此。
但当我们试图预测经济时,却是另外一回事。
经济是众所周知难以预测的领域,历史上的经济预测往往表现不佳。
但仅仅这么说并不完整。
事实上,我们在预测未来方面的表现其实不错——除了那些意外情况,而这些意外往往最为重要。
在大多数年份里,最大的经济风险通常是那些年初无法预见的事件,如9/11恐袭、新冠疫情、雷曼兄弟破产,或是俄罗斯入侵乌克兰——这些都是不可预测的重大事件。
问题是,我们为预测经济投入了多少努力,结果却被这些意外所打乱?
答案是:太多了。
有时我们假装自己是格陵兰鲨,无需担心威胁,能够将所有资源投入到一个可预测的未来。然而,我们更像孔雀鱼,四面八方充满了不可预见的风险。当你看到人们为预测未来一两年的经济走向投入了多少精力,再与我们所面临的持续威胁和意外事件做对比时,令人震惊的差距显而易见。大自然若见此情景,恐怕也会摇头叹息。
当然,为长期未来投资是明智的,因为生存概率很高,而且其他人会变得更具生产力。
但试图精确预测未来的每一个路径,往往是一种资源浪费。
我的预测模型可以用“足够好”来概括。
我相信随着时间推移,人们会不断解决问题,变得更具生产力。
我相信市场会将这些生产力的回报分配给投资者。
我也相信人们会过度自信,因此我们会遇到错误、意外、繁荣与衰退。
这并不是一个复杂的模型,但它已经足够了。
当你的预测保持简单时,你可以腾出时间和精力去关注其他更重要的事。我喜欢研究那些永恒不变的投资行为,而如果我花时间去预测下个季度的经济走向,我就无法进行这些研究。对他人来说,这可能是经营一家公司,理解某个行业,或是从事其他领域。
这并不是说我们无法预测未来,而是承认如果你的预测“足够好”,你可以更有效地将时间和资源投入到其他更有价值的地方。
大自然经过数亿年的磨砺,早已掌握了这一真理——也许我们应该从中吸取一些智慧。