投资的继续缺失恐对网络安全行业造成永久性损伤

资源的单纯挤出是不够的，需要转移。

在我之前的文章中提到，行业下行周期中落后产能的出清是必要的。无论下游客户需求何时恢复，供给侧的有效缩减总能改善整体的供需关系，降低竞争烈度，优化幸存企业与从业人员的经营环境。

然而，随着下行周期持续延长，融资渠道的持续收紧，我担忧的是行业的降本增效可能已经越过合理范围，开始向整体生产力下降迈进。

归根结底，任何一个行业的核心竞争力在于劳动生产率，即从业者的个人平均产出。这直接决定着资源获取能力、从业人员收入水平及社会地位。

网络安全行业在过去几年经历了资本的高速涌入和疯狂扩张，尽管截至2021年市场规模和总收入有所提升，但劳动生产率持续走低。从2022年起行业进入收缩阶段，大量低效产能得以清理，包括低效率企业的倒闭或关停，以及企业内部非核心业务和产品线的裁撤。这一过程在统计数据上提高了行业平均劳动生产率，但实际情况却并未真正改善个体从业者的生产力。这种提高更像是把一个班级里成绩最差的20%的学生转校，从而提升整体平均分，而没有任何学生实际成绩获得提高。

要真正提升行业劳动生产率，必须实现资源的再分配，即人力和资金从低效率企业流向高效率企业。仅仅清理低效率产能并不能实现这个目标，从低效率企业离职的员工如果找不到工作，也能从统计数据上提高行业的平均劳动生产率，但要真正的提升行业的劳动生产率，这些离职员工需要能进入高效率企业，而这需要高效率企业的规模扩大和业务扩张。

但网络安全行业整体发展时间短，企业普遍缺乏充足的现金储备和强劲的经营现金流，即使大型企业也常常需要外部融资。在一个足够市场化的金融市场里，收益和风险相对对等，VC 等风险偏好高的投资机构会将市场下行期视为“捡漏”良机，高效率企业会获得相对低效率企业更好的融资机会，虽然相对市场上行期仍然会减少。

但中国风险投资市场的 LP 国资化等一系列情况，造成当前资本市场对网络安全行业的投资热情几乎枯竭，对该行业的“避险”情绪空前高涨，即使表现优异的企业也难以获得融资。

持续的投资缺失意味着高效率企业无法有效扩张，甚至可能因资金链断裂而陷入困境，从而阻碍资源的再配置过程。这种状态如果长期持续，将可能导致行业内优秀人才的流失、创新能力的下降，最终对网络安全行业的整体竞争力造成不可逆的损害。

因此，从长远来看，投资的持续缺失不仅仅是暂时的市场现象，而可能对网络安全行业的创新能力和竞争优势产生永久性的负面影响。